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研究筆記第22周 | 景區迎來新一輪收購潮 田園綜合體成鄉村旅游新抓手(第22周)

2018-10-08 17:59:23 新旅界 新旅界研究院

一周旅界投融資大事盤點,新旅界研究院有話說。

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旅游資源開發及運營

1.碧桂園投資800億元建寧波灣區科創小鎮

5月28日,奉化區政府與碧桂園集團舉辦寧波灣區科創小鎮項目簽約儀式,共同簽署《合作實施協議》。根據協議,奉化與碧桂園集團雙方就位于奉化區莼湖鎮的寧波灣區科創小鎮項目開展合作,總涉及面積14.8平方公里,合作期限26年,總投資不少于800億元。

該小鎮將以“新模式、新體制、新機制”為創新源動力,把項目打造成國家自主創新示范區、浙江綠色發展樣板區、寧波新興產業先導區。小鎮定位為科創文旅智慧生態城,以垂直綠化、立體分層等先進理念實現森林城市的愿景。以產業為核心,重點發展新能源汽車、海洋經濟、海洋旅游、新材料、工業物聯網等新興產業。據了解,小鎮目前已吸引來自北京、上海、廣州、深圳等地的近20家科技創新企業意向入駐,與小鎮共同發展。

新旅界研究院觀點:地產商做小鎮一直面臨“圈地”質疑,碧桂園也不例外。隨著特色小鎮去地產化的禁令,地產商們需要真正展示出產業導入和培育的能力。如何聚集產業資源,是否有產業孵化能力,是特色小鎮開發商面臨的兩大關鍵考驗。

寧波灣區科創小鎮重點發展新能源汽車、海洋經濟、海洋旅游、新材料、工業物聯網等新興產業。這些產業并非簡單的加工制造業或中低端服務業,對人才、技術、資金和創新的要求很高。以上要素都是社會稀缺資源,僅靠開發商的規劃、建設和運營能力,想要吸引和聚集這些要素的難度很大,必須依靠政府的力量。

該項目最大的看點在于,碧桂圓和奉化區政府乃至更高層級的政府機構,如何通力合作,拿出打動人心優惠的政策條件,以及如何營造最美營商環境,為小鎮引來產業之魂。

2.榮盛發展投資150億元在眉山建特色農耕文化田園綜合體項目

5月31日消息,四川省眉山市仁壽縣與榮盛房地產發展股份有限公司舉行特色農耕文化田園綜合體項目簽約儀式。

該項目選址位于方家鎮和元通鎮,距離仁壽縣城15公里,天府國際機場20公里。項目總投資150億元,以古絲綢之路為紐帶,擬建設巴蜀館、長安館、樓蘭館、天竺館、吐蕃館、波斯館等10個展館,打造古代絲綢商貿文化展館群;同時還將建設本土農業產業園、亞洲植物博覽園、西域植物博覽園、中式農耕體驗園、歐洲植物博覽園等特色農耕文化項目,配套建設農產品冷鏈倉儲和加工車間,開發本地花椒油、水果罐頭、有機大米等特色旅游商品;建設阿爾卡迪亞五星級酒店、國際會議中心以及其他特色酒店集群,將對方家場鎮和項目區內民房實施景觀化、民宿化改造,最終將項目打造成為一、二、三產深度融合、推動鄉村振興的示范性田園綜合體。

新旅界研究院觀點:以田園綜合體為代表的休閑農業小鎮,是特色小鎮的一種細分類型。相比碧桂圓的科技小鎮,休閑農業小鎮的優勢在于產業導入相對簡單很多,也正因如此,將目光聚焦于該領域的房企并不在少數,如宋衛平的藍城、吳旭的協信等。

休閑農業小鎮的核心在于經營,其特點是多重業態復合,且業態之間內在聯系緊密。例如此次榮盛發展的特色農耕文化田園綜合體,涵蓋偏產業的農業種植、加工及銷售,偏旅游的觀光農業、農耕體驗、餐飲住宿項目、展覽及教育。

榮盛發展的目標是將項目打造成為一、二、三產深度融合、推動鄉村振興的示范性田園綜合體,這也意味著其業務運營同時涉及到農業、工業和服務業,需要三種產業的經驗、知識和技能融會貫通與一個項目上,這對榮盛發展的運營能力是一大考驗。

旅游分銷及服務

3.C2B 導游撮合平臺“優導”完成約1000萬元融資

5月28日,C2B導游撮合平臺“優導”宣布完成約1000 萬元天使輪融資,投資方為上海攻殼物聯。本輪融資將用于產品迭代和營銷推廣。

優導是一家導游和旅行社撮合平臺,其業務模式是,由旅行社在平臺上發布帶團需求和價格,導游報名搶單,再由旅行社進行篩選確認。旅行社和導游在平臺上進行結算,并建立基于過往訂單的評價體系。

自2017年6月份平臺公測,目前優導覆蓋了80余家上海旅行社,注冊導游600多人,完成1500多訂單,總流水100多萬。本輪融資后,優導計劃立足華東地區,開展全國市場的推廣,目標在一年內實現1000 萬元流水和初步盈利。

新旅界研究院觀點:目前,中國約有8萬名持證導游,其中只有約20% 為旅行社簽約導游。雖然2016國家旅游局放開導游自由執業,涌現一批C2C網約導游平臺,但是其發展較慢,跟團游市場仍由旅行社主導。目前旅行社與導游的關系是,少量簽約,大部分兼職。兼職導游通過熟人關系鏈或微信群接單,這種信息不對稱導致交易效率低下。在此背景下,C2B導游撮合平臺“優導”獲得融資,可以看出資本市場對其模式的看好。

通過梳理優導的業務模式可以看出,其模式類似“滴滴模式”。在結算方面,優導平臺會凍結交易形成后屬于導游的傭金,當導游服務完成后,才會將費用劃到導游賬戶中,從而解決支付信用問題。同時,優導還建立了基于訂單服務的導游評價體系和帶團量記錄,向帶團記錄多評價好的導游提供更多機會,有效避免有旅行社和導游繞過平臺進行交易的情況。此外,優導主要依賴在行業里積累的資源和用戶口碑傳播來獲客,并通過為導游提供免費培訓,并發布周報列出接單量和收入排名前茅的導游,鼓勵大家多接單來用戶維系。

但目前入境游市場增長緩慢,甚至陷入停滯,2017入境人數和收入的增長率都不足 3%。跟團游市場也正在萎縮,旅行社本身的訂單來源也成了問題。而且,如何培養用戶習慣,讓更多的用戶從微信群轉移到優導平臺,也是優導必須解決的最大難題。因此,優導后續的發展也將存在一定的挑戰。

4.出境游民宿品牌Ostay完成1000萬元融資

5月31日,Ostay完成1000萬人民幣Pre-A輪融資,投資方為英諾天使基金。Ostay是一個主打出境游的民宿品牌,目前,Ostay單個房間裝修和租賃成本約為6萬,毛利率約為35%,月營業額約500萬。

去年8月,Ostay智能化后臺管理系統正式上線。系統收集了國內游客去日本旅游的季節、常去地點等數據,并將其反饋給找房團隊,以便租賃當地民宿。且該系統可隨時接收和向游客發送信息,包括路徑、開鎖密碼以及當地的旅游信息,如景點介紹、票價等。

現階段,Ostay主要與Airbnb、攜程、途家及當地的第三方平臺合作。用戶在這些OTA平臺上下單后,系統會給用戶發送房間信息,24小時提供中文、英文、日文、泰文、韓文5種語言服務。游客則可通過微信、Facebook等社交平臺隨時向系統反饋情況,系統收到反饋后會及時響應,并派出當地客服為用戶解決問題。

新旅界研究院觀點:今年來,資本市場對民宿行業的投資動作頻繁,定位于標準化民宿的千嶼Islands5月份剛完成千萬元A+輪融資,欲打造民宿領域的“希爾頓”的路客三月再獲1億元A2輪融資。繼上次獲得700萬天使輪融資后,Ostay完成本輪Pre-A融資花了一年的時間。Ostay定位為輕服務旅店,主攻境外游的民宿市場,為出境游用戶提供民宿旅店,用戶可以根據自己的需求買單。

Ostay的核心優勢是用技術和大數據的手段做運營分析,同時又有線下的民宿管理經驗,有效解決日本民宿市場存在缺乏規范化管理,旅客入住體驗差的問題。盈利模式上,Ostay研發的后臺管理系統可根據游客下單情況實時調整價格,以提高入住率。除了用戶住宿費外,團隊還與當地百姓合作,用戶可在Osaty上購買本地人的服務,比如導游或者烹飪服務,平臺會從中收取一定的費用。

據金融分析公司海納國際集團數據顯示,民宿預計會在2018年達到1060億美元,綜合Technavio、Businesswire、Research and Markets等機構的調查數據,全球民宿短租市場預計2021年將增長至12800億元。雖然民宿短租已是萬億級市場,但是其中專業經營者占比不到35%,導致行業缺乏有效規范的管理和旅客的服務質量低下,同時房東的經營成本也較高。

同時今年6月將要實施的日本“民宿新法”對日本民宿的全面解禁,全國性開放民宿,這將會刺激日本民宿市場涌入更多玩家。面對如此現狀,Ostay應將工作重點放在做好運營和品牌上,并擴大房源,增強市場競爭力以有效應對目前存在的考驗。

旅游資本市場

5.華僑城西部4.8億元收購劍門旅游80%股份

5月31日,劍門旅游(證券代碼:87138.OC)發布公告稱,該公司與華僑城西部投資有限公司(以下簡稱“華僑城西部投資”)簽署了《股票發行認購協議》,劍門旅游擬向華僑城西部投資定向發行股票2億股,占股比例達80%,認購金額總計4.8億元。

公告顯示,劍門旅游成立于2003年7月19日,位于四川廣元市,該公司于2017年5月10日登陸新三板,主營業務為旅游資源的開發經營,通過對劍門關景區景點的開發,為游客提供旅游服務,包括索道觀光、觀光車等服務。

新旅界研究院觀點:首先,我們從成長性角度分析,通常旅游類公司因受限于當地資源條件,較難實現持續性高速的業績增長,但此次收購交易額高達4.8億元,靜態PE估值達120倍以上,可知其價格偏高。從下圖可以看出,劍門旅游過去幾年(2015-2017年)的營收增長明顯,但凈利潤開始趨于緩慢。

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關于此次收購,業內人士分析稱,華僑城近年一直在進行全國化品牌擴張,雖然該集團在北京、深圳等大城市的項目較為成功,但在昆明、成都等地的業務則明顯較弱。而此次收購中涉及的劍門關項目處于三四線城市,市場環境、消費需求與大城市存在差異,華僑城能否將一線城市文旅項目的成功經驗復制到劍門關項目上,仍有待觀察。

6.東方園林擬籌劃對碧峰峽的收購

5月29日,東方園林(證券代碼:002310)發布公告稱,公司擬籌劃重大資產重組,收購實際控制人旗下的雅安東方碧峰峽旅游有限公司(簡稱:碧峰峽),公司股票自5月25日起,預計停牌不超過一個月。

公開資料顯示,碧峰峽成立于1998年1月,是國家4A級風景區-雅安碧峰峽景區的運營公司,主要經營公園和旅游景區管理、文藝創作與表演、旅游觀光車客運服務等。

新旅界研究院觀點:5月21日,東方園林發布公告稱公司原計劃發行的10億元公司債券,實際發行規模僅0.5億元。發債遇冷,讓東方園林股價遭遇“過山車式”下跌。從5月21日到24日,一周內市值下跌102億元,累計跌幅達19.58%。

從業務協同層面講,碧峰峽是東方園林文旅板塊的重要布局,此次收購的標的中包含“國寶”大熊貓這一稀缺性資源將形成明顯差異化的市場競爭力,或將為其帶來較為可觀的門票收入,從而進一步打開在景區運營管理層面的商業空間;從產品供給層面將,與很多景區無異,除了門票外,該景區的其他消費單元及產品供給尚未有明顯優化,雖然營收增長豐厚,但仍以觀光性質為主,對于其全域旅游目的地打造而言,尚需做進一步的資源整合。

標簽: 研究筆記
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